Baidu edging up on annual flagship event

China’s largest search engine has been getting a lift in its stock price on expectations it will unveil new products at Baidu World tonight.

Baidu
Source: Bloomberg

Last night, Nasdaq-listed Baidu gained 4.79% to close at a $224.80, just shy of its all-time high of $226.50, recorded in July.

According to reports, Baidu will release a smart device that will be used in e-commerce. There has been speculation over the past year that the company has been working on a string of products to break into the wearables market, including operating systems for smartwatches and health-monitoring wristbands. It’s also reported to be working on a driverless vehicle, following in Google’s footsteps.

At last year’s conference, the company launched software called ‘Light App’ that would be able to run other apps without having to install them. This was targeted at low-frequency-usage apps, such as those related to travel or restaurants.

Baidu was also in the news last week for its part in a $814 million e-commerce joint venture which will take on Alibaba. The other two partners are property giant Wanda and China’s largest Internet company, Tencent.

How is the stock price moving?

Baidu’s stock price had jumped by nearly 10% in late July on its robust earnings release, but has since largely been in a period of consolidation.

This week, it has broken out of a wedge and looks to be continuing its long-term uptrend. It has crossed over above the 20 DMA to touch the upper limits on the Bollinger bands, reflecting the bullish sentiment. There is also a positive buy signal from the MACD.

However, what investors may want to watch out for is the RSI indicator, which looks to be moving toward 70. This would suggest the stock has been overbought, and signal that a pullback may be on the cards in the interim. This will present an opportunity for more conservative investors to enter on the dips.

Baidu
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.