40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Hang Seng, China stocks riding stimulus hopes

Despite softer-than-expected macro-economic data, investors still appear bullish on Chinese stocks, willing them higher.

Hong Kong
Source: Bloomberg

The Hang Seng Index is at a six-year high and looks on track to breaking new ground. China H-Shares also looks set to extend its positive streak this week, after gaining 3.47% over the past three days and closing at 11.193.89 points on Wednesday.

Over the past week, some China economic data fell short of expectations, but this does not appear to have dampened the optimism in Chinese shares.

On a year-on-year basis, we saw industrial production in July grow at a slower pace, 9% versus 9.2% in the prior month. Retail sales growth also dipped a notch to 12.2%, from 12.4%.

Hong Kong HS50 Chart
Click to enlarge

 

Credit growth also showed some signs of softening, with lending data surprisingly on the downside. M2 money supply came in at 13.5% under the consensus forecast of 14.4% and aggregate financing was also disappointing at 273.1 billion yuan, a fraction of the market expectation of 1.5 trillion yuan.

The headline numbers prompted an initial sell off in the AUD/JPY over concerns that growth momentum could be slowing down. The currency pair, however, did retrace back to its uptrend within the hour.

With investors shrugging off these soft data points, it seems they are optimistic that Chinese policy makers could be providing targeted stimulus measures to support struggling sectors.

On a fundamental basis, Chinese stocks do look relatively cheap compared to its counterparts. The Hang Seng Index is trading at a current P/E of 11, while China H-Shares are at a current P/E of 9.2.

In contrast to the current P/E ratios of S&P 500at 17.6, the ASX at 19.2, and the Nikkei at 20.

The Hang Seng has been testing its 25,000 point resistance level in recent days. This means conservative traders could watch out for the index to retrace back to its next support level at 24,800 for a better entry, or wait for a clear breakthrough above 25,000.

 

 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.