40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Sanctions against Russia offset market

A fresh round of sanctions against Russia has wrong-footed the market today, and helped to remove some of the complacent momentum witnessed in equities.

Gold mine
Source: Bloomberg

Mining sector dominated by risk-off attitude

The geopolitical tensions between the US and Russia formed the basis for most market activity in early trade, with the FTSE shedding 50 points before paring some losses on the release of better-than-expected US data. This risk-off attitude has been reflected in the mining sector, which has fallen out of favour as investors booked profits and looked to more defensive plays. 

Better-than-expected US data has helped the index pare some losses and downside has been limited due to additional mergers and acquisition activity. News that Liberty Global has acquired a 6.4% stake in ITV has allowed the commercial broadcaster to retain the top spot today on the UK benchmark. 

What remains to be seen is if there will be any escalation in the current political wrangling – any suspicion that Russia will retaliate could well give additional weight to the bears.

US markets see mixed reports

In terms of macro data today, it’s been a mixed bag for the US. Construction on new homes was a disappointment, falling 9.3% in June – ultimately bearing witness to recent comments from Janet Yellen that the housing market is cooling. By contrast the labour market continues to surprise to the upside, with the number of Americans claiming unemployment benefits falling by 3,000 to 302,000 last week. Manufacturing activity in the Philadelphia region surged in July, expanding at its fastest pace in over three years. The good news has outweighed the bad and indications that the US economic story is on an even keel have helped to instigate some stability to afternoon price action, and even allowed the Dow Jones to garner a new record high.

The focus will remain on the tech sector, with IBM and Google set to provide the market with second-quarter financial ramifications after the bell.

Strong dollar caps gold

Gold continues to oscillate around the $1300/oz mark with the stronger dollar benefiting from safe haven flow, keeping a cap on any real upside for now. Any retaliation from Russia could well act as a catalyst for a price move northwards. 

It’s almost ironic that Brent crude oil prices have been in free-fall for the past number of weeks due to concerns of oversupply. Yesterday’s report of a drop in stockpiles surprised participants and this, coupled with the risk premium attached to Russian sanctions, has helped the price and trading volume spike today.

Pound loses shine

The yen has fallen quickly back into favour today as the US sanctions sent many investors towards safe havens, pushing it to its highest level against the euro since early February this year.

Some of the shine has come off the British pound as traders take some money of the table, owing to the uncertain timeframe for monetary policy tightening from the Bank of England.

The US dollar is also looking slightly perkier on the back of US treasury demand.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.