40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Widespread anxiety capping FTSE gains

An early rise for the FTSE 100 seems to be dissipating ahead of key testimony from the head of the Federal Reserve.

Janet Yellen
Source: Bloomberg

Yesterday’s bargain hunting has been replaced by broad uncertainty, as Janet Yellen’s latest appearance before US lawmakers looms. There are still reasons to be worried, even if the market seems remarkably unperturbed by another dive in Banco Espirito Santo shares, with the Bank of Japan’s decision to trim growth forecasts being one of the key concerns.

Closer to home UK consumer price growth bounced back, rising 1.9% year-on-year in June and sharply increasing the pressure on the Bank of England, while property prices rebounded as well. There will be a few economists revising their rate hike predictions this morning, as Threadneedle Street starts to look dangerously behind the curve. We can expect Mark Carney’s appearance before MPs this morning to be suitably informative.

Citigroup’s earnings were crucial last night in aiding the market rebound, but the focus moves on to Janet Yellen this afternoon. One thing is certain, her steely determination not to be drawn on the exact timetable of monetary policy will be firmly to the fore, even as she seeks to keep Congress happy with her answers.

Earnings are coming thick and fast, with Goldman Sachs and JPMorgan needing to back up Citigroup with more good news and Yahoo! inaugurating a round of tech earnings.

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start just three points higher, at 17,058.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.