40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Hawkish comments drive US markets lower

A see-saw day for the FTSE 100 sees the index poised to finish the day off its highs, as a poor start from US markets dragged other indices lower.

Wall Street sign
Source: Bloomberg

Housebuilders lift FTSE 250

Housebuilders have helped the FTSE 250 to establish a clear ascendancy over its bigger brother this afternoon, after Mark Carney opted not to impose draconian limits on mortgage lending. Barratt, Taylor Wimpey and Persimmon were among those seeing strong gains, as the Bank of England governor failed even to flash a yellow light at the sector. Essentially the governor is throwing down the challenge to politicians, arguing that there is little the bank can do beyond impose limits on extreme lending.

The FTSE’s attempts to rally were hampered by a poorly-performing banking sector, as former sector darling Standard Chartered slumped 4% and Barclays dived 8%. Investors in the sector have been wearily braced for continual bad news for over five years now, and today indicates we haven’t seen the end of it just yet.

US markets drop sharply

Pre-kickoff entertainment for the US was provided courtesy of James Bullard, as this former dove appeared to switch towards early rate hikes. Although in line with previous utterances, the market is so volume-light at present that such comments are liable to send indices sharply lower, as was the case today. As the quarter end looms, there will be more than a few fund managers eager to sell at the first sign of trouble in a bid to buff up their records for the past three months. However, a close above yesterday’s low of 1949.5 still suggests more gains are in store for the S&P 500, especially if the market can recover 1960 within the next few days.

Oil prices continue to fall

Oil prices continue their descent, driven by news of a possible relaxation of the US export ban and by the absence of news from Iraq. Stockpile data yesterday also boosted the cause of the bears, while the booking of profits from recent spikes continues.

Ahead of the main summer holidays in the US, we can expect to see an increase in output from refineries to meet demand, which for the time being will increase the downward pressure. US crude remains the more bullish picture, with the 2014 uptrend still intact suggesting a slow march towards $108.

Carney's comments lift GBP/USD

He may not have been talking about interest rates, but Mark Carney’s press conference today regarding the housing market has still managed to lift GBP/USD above $1.70. The financial stability report did nothing to alter underlying views of the UK economy, and thus the default view for GBP/USD leaves it on course for additional gains. Bulls should be aware that the 2009 high is only a short distance away, but on a longer-term perspective there seems no reason to change the opinion that a stronger pound is here to stay.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Drivere i råvaremarkedet

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Fordeler og ulemper

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Innføring i valuta

    Utforsk hvordan verdens største og mest likvide finansielle marked fungerer. Vi forklarer hvordan internasjonale valutaer omsettes, og hva du bør vite før du går inn dette populære markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.