40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

China PMI to drive risk sentiment

Risk currencies got off to a bit of a negative start this morning, despite a lack of fresh sentiment drivers for the region. 

China
Source:Bloomberg

Perhaps some reports suggesting escalating Iraq tension have seen risk modestly offered this morning. This is despite US equities finishing the week on a modestly positive note in a fairly quiet session. The only notable news out of the weekend were comments by ECB President Mario Draghi suggesting the ECB has prolonged banks’ access to unlimited liquidity up to the end of 2016. This hasn’t had much of an impact on the single currency this morning as it has swiftly closed the gap from the open and is now relatively unchanged from Saturday’s close against the greenback. 

It is a busy day on the European calendar with a raft of manufacturing and services PMIs on the calendar. Not much of a change is expected from most of these readings and focus is likely to remain on Draghi’s comments.

Manufacturing likely to improve

Asia will be focusing on the HSBC flash manufacturing PMI print today which is expected to show an improvement to 49.7. The data will be released at 11.45 AEST and expectations will be fairly high given China’s recent stimulus efforts. 

China data always has the potential to be a big risk mover. With expectations quite high there is always potential for downside risk. Gold will remain one of the key asset classes to watch this week, along with the emerging market complex. The precious metal is sidelined from Friday but remains in a near term uptrend. Dips are likely to be used as an opportunity to buy.

Materials key for the ASX 200

Ahead of the open we are calling the ASX 200 up 0.3% to 5433. Once again the stabilisation in the commodities space will be significant for the materials names. We could continue to see some buying interest in some of the gold and iron ore miners. An escalation of the Iraq situation is likely to keep the energy names bid this week as well.

On the company news front we have Metcash’s FY earnings and reports suggesting Providence Equity Partners is eyeing a potential bid for Ten Network. Buying in WDC and WRT didn’t really last long despite the vote going through on Friday, as both stocks closed well off their highs. These two stocks will be interesting to watch this week.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.