FTSE drifts under Iraq shadow

In mid-morning trading the FTSE 100 is drifting down 5 points, hit by a gloomy World Bank forecast and geopolitical risk in Iraq.

World Bank headquarters, Washington

The World Bank’s decision to cut its 2014 growth target is a clear warning to those that thought the Q1 US GDP blip would have few ramifications on the rest of the global economy. Although the bank still expects a rebound later this year, the news has been taken as a cue to sell FTSE mining stocks once again, pushing the sector to three-month lows.

Meanwhile, the apparent unravelling of the post-2003 settlement in Iraq has sent oil prices surging for the second time in a week; a signal of how sensitive investors are to the prospect of higher oil prices that could act as a dramatic drag on global growth. For now, it seems the selling is confined to the more skittish market participants, but if the index moves much lower the quiet retreat could turn into an increasingly panicky rout. 

Some US macro data of real weight finally appears this afternoon, in the form of retail sales. Compared to the market-moving events of last Thursday it is relatively minor, but with US futures turning positive this morning a strong reading could provide an excuse for a modest rally that will make back lost ground and put markets back on their upward trajectory. Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 20 points higher at 16,864.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.