Markets still struggling for direction

In mid-morning trading the FTSE 100 is 20 points lower, as markets continue to struggle for direction ahead of the ECB meeting this week.

Although US markets finished off the lows last night, European markets don’t appear to have the stomach for gains.

PMIs from across the eurozone were broadly weaker, but while this may have been the excuse for some tentative selling across the indices it actually reinforces the European Central Bank easing narrative.

Insofar as we can say that markets have been driven by anything, and they certainly haven’t been driven very far, it is uncertainty ahead of the ECB and what Mario Draghi might or might not do that is the key factor. 

Supermarkets were in the spotlight for a second day after Tesco unveiled a third consecutive drop in quarterly like-for-like sales. Philip Clarke’s stewardship does not appear to be going according to plan, boosting calls for his departure, but the supertanker that is Tesco takes a long time to turn around, and patience may well be rewarded. However, the stock market is not known for this quality and the inevitable result could be another shakeup that simply leaves the titan directionless for even longer.

ADP numbers from the US herald the traditional start to the non-farms countdown, although the ECB meeting has rather stolen the limelight. A ten-point range has predominated on the S&P 500 all week, a clear sign if any were needed that most traders are merely pruning their existing positions rather than embarking on ambitious new bets. Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 20 points lower at 16,702.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.