FTSE remains in the red

Heading into the close the FTSE 100 is stubbornly in the red, even as most markets gain in the final session before the bank holiday weekend.

FTSE opts out of gains

Although off the lows, the FTSE 100 is opting out of a global move higher for a second consecutive day. A long weekend, pending euro election results and some Ukraine-related worries have combined to keep risk appetite at bay, while the less than stellar arrival of Saga on the London market has dampened sentiment as well.

On the stock front, the day has seen the return of some buying in AstraZeneca, following Blackrock’s call for détente between the two pharma firms that has given the boost to talk that discussions might restart sooner than anticipated. Meanwhile the rally in Tullow may have run its course if the oil firm cannot uncover some exciting news soon, after its latest exploration activities came up short.

US indices buoyed by housing data

The grind higher in US indices continues, with new home sales data providing the necessary rationale for Wall Street to rally. In part low volumes ahead of the long weekend have helped the levitation, with sessions this week being eerily quiet, but recent data has shifted investors cautiously back into ‘risk on’ mode, and things can’t be all bad when there are eurozone upgrades around too. Even Hewlett-Packard is rallying, as investors switch to a more positive mood and forgive the firm for its unforced error of releasing earnings earlier than planned. Expect a lot of back-slapping among the bulls if the S&P 500 does clear 1900 soon, as the bull market defies all expectations and continues to break into fresh ground.

Copper rises higher

Copper is the strong performer of the day, rising 0.9% as speculation builds that inventories will see a significant shortfall this year. Last year’s surplus in the market has arguably led to a degree of complacency, with broad expectations that the same situation would prevail in 2014. Inventories however are now dropping to 2008 levels, with Chinese demand once again the main culprit. Last year’s stock market rally took place with backdrop of a falling copper price. A rising one could give equity markets fresh upward impetus.

US crude is on the up once more and near to the highs for the week just above $104. However, $105 saw the commodity stumble in March and April, so over-eager traders should be cautious about jumping too late onto the bandwagon.

EUR/USD slumps

The euro has slumped to more than a three-month low against the US dollar, as a second day of strong US housing data gave the US currency another lift. It has been the dollar’s week, gaining against the euro, yen and Aussie dollar, but it is the euro that is commanding attention. Euro elections may make the eurozone situation a bit more exciting, while this morning’s IFO reading chimed with the strong selling of the euro that has been witnessed in recent sessions. Only now is EUR/USD flashing oversold readings, and there will always be some that think the ECB meeting will prove to be a substantial let down, as the bank fails to live up to expectations regarding policy changes. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.