FTSE under early pressure

In mid-morning trading the FTSE 100 has come under early pressure, down 20 points, as it drops back from the nine-week high seen last week.

Last week finished on an optimistic note, but the bears have returned this morning, helped by figures from Barclays that have shattered the pleasant atmosphere built up by Lloyds and RBS. The bank continues its decline from the heady days of Bob Diamond, with adjusted pre-tax profit down 5%. Like its US peers, Barclays has been hit by the slump in trading revenues in certain divisions, but it looks as if management is failing to stem falling profits and keep costs under control. The timing is not auspicious for Thursday’s big reveal for the strategic overhaul set in train by the new boss.

In broader terms it looks like the rally in the FTSE 100 has run its course for now. The big question now is whether we can sustain the move above 6800, but it certainly feels as if markets had gotten a little ahead of themselves, especially in regards to Ukraine, where the situation seems to be worsening by the hour. 

Early optimism in futures markets has been tempered, and we now expect a quiet open to trading in the US. Services PMI data steadied the ship yesterday, going some way to offset the GDP nightmare of last week. Caution will likely prevail ahead of testimony from Janet Yellen tomorrow, in case she opts to repeat her ‘six month’ prediction that vexed markets in March. This time around she is likely to be far more circumspect if pressed on the subject. 

Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start six points lower at 16,524.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.