FTSE starts week with broad-based losses

The week has started firmly in the red, with UK and European markets following the lead set by Asia and dropping back on the first day of the trading week.

The FTSE 100 has shed some 30 points so far this morning, although it has bounced firmly from the lows indicating that, for the moment at least, the ‘buy the dip’ crowd are awake and at their posts. The losses have been broad-based in London, but for the moment it seems to be the immediate knee-jerk reaction to Friday’s poor finish in the US rather than the start of a sustained move. Reports of unrest in eastern Ukraine are not helping risk appetite, because of fears that the situation may play out in a similar fashion to the events in Crimea – namely popular discontent, followed by the arrival of Russian forces as ‘protection’.

Corporate news is mostly absent this morning, but building materials group CRH has been boosted by confirmation that Holcim will buy France’s Lafarge, cementing a deal first mooted on Friday. Other gainers today have been the steady dividend payers, which is why we’re seeing United Utilities, Vodafone and the supermarkets all edge into positive territory, as investors flee the racy momentum plays in favour of more sedate names.

The immediate reaction to non-farms didn’t last and we had a firmly negative end to the week in US markets. Attention now shifts to the latest set of Federal Reserve minutes on Wednesday. No change to tapering is expected, but what really unsettles markets at the moment is commentary surrounding US interest rates. This has taken the place of tapering as the element designed to give investors palpitations. If the minutes back up Janet Yellen’s press conference assertion of a six-month gap between the end of QE3 and the first rate rise, then we could be in for another ugly reaction. Ahead of the open, we expect the Dow Jones to start 35 points lower at 16,377.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.