Wall Street retreats on China worries

With few other catalysts in play today, US stocks have slipped into the red on news of a drop in Chinese exports last month.

Yesterday marked the five-year anniversary of the S&P’s recession closing low of 676.53. The index set a fresh high on Friday, but has slipped back today, as the US stock market followed the retreat of bourses from around the world in the wake of this weekend’s surprisingly weak trade data from China.

Chinese exports, which analysts had expected to grow in February, declined 18.1%. This is a fairly shocking result, and it has sent shockwaves of concern about the state of the global recovery rippling through financial markets around the world.

Had there been any US –based macro-economic reports out today, there might have been some kind of counterweight to the disappointing China reports, but with a dearth in that regard, investors have begun some defensive selling. By early afternoon in New York, the Dow Jones was down 0.33% or 55 points at 16,397 and the S&P 500 was off by 0.21% at 1874.1.

A fall in Chinese exports holds a particular concern for US investors, as the US is a major importer of Chinese goods and this now raises a few worries about how Thursday’s retails sales data for the US will look. No doubt the weather-related excuses are being dusted down in readiness for another outing.

Charles Plosser, the President of the Philly Fed, joined the chorus of voices citing the weather as one of the causes of the softness seen in the last few employment reports. ‘These numbers most likely reflected in part the effect of the unusually severe winter weather,' he said in a speech at the Bank of France in Paris today.
 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.