Euro jumps on lack of action

Anyone who expected that the European Central Bank would act to avert any deflation concerns, or indeed the liquidity issues in the monetary transmission system, was left disappointed today. 

Rates remain at record lows and, while Mario Draghi may have indicated that the ECB still had many tools with which to address any shocks as they arose, the need to act is clearly not yet here.

He said that a survey of conditions, including the better CPI and growth data this year, has indicated that there are no major changes needed.

The ECB has forecast that inflation will return to mandated levels, yet earlier this week admitted that the longer we see CPI remain below the 2% target, the harder it will be to accomplish.

The euro has jumped higher on the lack of action, attacking a key long-term resistance zone at 1.3830 against the dollar, as the lack of any move to inject liquidity into the market via the non-sterilisation of bond purchases – along with a fairly hawkish statement – has underpinned the single currency, and sent the dollar index to below the 80 metric.

For now, should the market close above 1.3840 on a daily basis, the bias is on euro upside and for an attack of $1.40.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.