Non-farm payrolls to dictate Fed policy

If non-farm payrolls data supports the Federal Open Market Committee’s projections for the economy, bond purchases will continue to be reduced at a measured pace says Federal Reserve chair Janet Yellen.

What now remains to be seen is how much poor weather will be blamed for the jobs data this year.

In yet another weather-related failure to meet consensus expectation, US private employers added 139,000 jobs in February with gains in the previous month also revised lower from 175,000 to 127,000.  

While there is undoubtedly some relationship between ADP numbers and the non-farm payrolls number, correlation has been tenuous at best over the past year. Nevertheless, the failure to match expectations along with the downward revision tends to bring a certain confluence to the two metrics.

This Friday, market participants are expecting to hear that a total of 151,000 jobs were added in February, anticipating the rate of unemployment to stay the same at 6.6%.

US indices remain at all-time highs yet, with the crisis in Russia still something of a concern. Sentiment in the market is vulnerable and any fears that the US growth picture is faltering could see profit-taking set in.  

 

IGM_Content_Speaker-Brenda-Kelly_2col

Follow the action, live

Join Brenda Kelly in our monthly live webinar as she tracks the markets' reaction to the non-farm payrolls announcement, scheduled for 12.45pm (London time), Friday 7 March.

Sign up now

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.