Dow gains triple-digits as consumer spirits rise

Stocks have thrived on Wall Street today, with the S&P 500 setting a new record amidst a flurry of economic reports.

We had some major economic reports earlier today, including a second-estimate on US GDP for the last quarter of 2013 and February’s final read on the University of Michigan’s index of consumer sentiment. As I suggested yesterday, the impact of an upbeat outcome for the latter has held a far greater sway on the stock market than the less-timely former.

Consumer sentiment rose to a final reading of 81.6 for February, up from the 81.2 level seen both mid-month and at the end of January. This is a bullish sign, showing that the attitude of consumers has not been brought down by the harsh winter weather. With the expectations component of the index driving the headline gains, consumers are optimistic about the near future and giving cause to hope for a bounce in consumer spending, the lifeblood of the US economy,  when more favourable temperatures arrive.

Fourth-quarter GDP was revised down from an originally-reported 3.2% to 2.4%, quite a slowdown from the 4.1% seen in the third quarter. The impact of this result was limited, however, as it was not far from the consensus estimate of 2.5%. So although growth was not as punchy in the fourth quarter as initially estimated, this outcome was already well-anticipated.

By early afternoon in New York, stock prices were flourishing: the Dow and S&P 500 both boasted gains of 0.72%, with the S&P setting a new intraday record earlier of 1867.89.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.