Stocks mixed, dollar positive ahead of Fed minutes

The S&P 500 has held steady today, but the Dow has declined, as investors await the release of details from the last Fed meeting.

Earlier in the session, the Dow was deeply in the red, down more than 100 points, but the index has bounced well off those lows, and by early afternoon in New York it was off by 0.48% or 79 points.

The S&P 500 was flat, suggesting that the Dow’s declines are not representative of the wider economy, more a skewed result peculiar to the Dow’s limited composition of stocks, with sizeable falls in Chevron, Disney and IBM responsible for a large part of the drag.

The Dow’s struggles today came despite ADP’s employment report yielding positive indications for December. ADP estimates that private payrolls grew 238,00 last month, comfortably exceeding analysts’ consensus estimate of 205,000. In addition, November’s gain was amended up to 229,000 from 215,000.

The official government private payroll number was 196,000 for November, thus showing the divergence that undermines the ADP report’s importance. These quibbles aside, the upward trend in ADP’s numbers should kindle some optimism in the market for Friday’s non-farm payrolls.

Continuing improvements in the labour market would reinforce the Fed’s decision to reduce its stimulus this month and usher in the likelihood of further tapers at forthcoming FOMC meetings. As stimulus should act to debase the dollar over a time, a scenario of on-going and fairly prompt tapering is dollar positive.

The strength of the ADP report has therefore boosted the dollar today, pushing it higher against most of its peers. EUR/USD fell 0.35%, USD/JPY rose 0.35% and cable declined 0.31%.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.