Stocks creep higher on Wall Street

After three days of losses, US share prices are finally seeing a rebound, but caution is still in the air ahead of next week’s FOMC meeting.

Two weeks into December and there’s still no sign of a Santa rally. Instead the stock market has been on the back foot most of the week, under a cloud of taper worries.

Buying into dips has been a common behaviour for investors in 2013, but it’s only today that we’re starting to see the first signs of that this week, as slightly cheaper prices have attracted some bargain hunters. By early afternoon in New York, the Dow Jones was up 0.24% or 37 points, while the S&P 500 index was up just 0.15% at 1778.1.

The magnitude of these rises aren’t significant enough to suggest that any of the wariness regarding next week’s FOMC meeting has waned, and the dollar’s performance today suggests that market expectations regarding a December taper could still be strengthening. The euro lost 0.25% against the dollar, while cable slipped 0.40%.

A report released earlier form the Bureau of Labor Statistics showed the Producer Price Index declined by 0.1% in November, in line with expectations. Following the 0.2% drop seen in October, the report suggests inflation remains very cool, with core prices climbing just 0.1%. The core rate is up 1.3% from a year ago, while the overall level has increased just 0.7% year-on-year.

At the producer level, there is pretty much no inflation, which agrees with yesterday’s soft import and export prices report. Inflation will be the key data point for the doves to use in their arguments at the FOMC meeting next week, while the hawks will point to advances in employment and rising retails sales.

While positive data of late has certainly increased the chances of a December taper, such an outcome would still be a surprise decision.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.