US stocks bounce despite unclear economic data

Economic data released today paints a muddled picture, but hopes of extended stimulus from the Fed have helped shares advance on Wall Street today.

The US stock market rally has resumed after a brief pause in the upward march yesterday, with the Dow rising 0.57% or 88 points by early afternoon in New York to 15,501 and the S&P 500 moving up 0.28% to stand above 1750 once again.

The advances follow the release of economic data that couldn’t really be described as encouraging.

Although jobless claims dropped last week by 12,000 to 350,000, the decline was less than the consensus estimate of a Reuters poll, which had called for the number of first-time claimants to fall to 340,000.

The lingering effects of a backlog of claims from California may be clouding the data, as well as fallout from the government shutdown. The four-week average increased to 348,250.

The US trade deficit widened marginally from $38.6 billion to $38.8 billion in August, with overseas demand on the soft side, which caused exports to slip slightly, while imports remain unchanged.

The preliminary reading of the PMI manufacturing index from Markit showed a decline in October, dropping to a level of 51.1 from 52.8 in September. Some regional manufacturing surveys have shown little ill effects from the government shutdown, but this latest report suggests it has caused some drag.

If US growth has been hindered by the shutdown, as seems likely, it is likely to extend the timeframe that the Fed is looking at for starting to reign in its monetary stimulus., which is causing some headwind for the US dollar. EUR/USD rose 0.2% by early afternoon in New York, after earlier having touched its highest level since November 2011.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.