S&P’s record-breaking run halted by mixed earnings

After yesterday’s risk-on session, caution has come to the fore once again, sparked by some disappointing company results and fears of tightening monetary policy in China.

The S&P 500 has set record highs in all of its four last trading sessions, but that run looks to have come to an end today after a mixed bag of earnings on Wall Street.

The worst of the bunch was Caterpillar, the maker of construction and mining machinery, which slid more than 6% after cutting its full-year revenue forecast and reporting a quarterly profit of $1.45 a share, well below the $1.66 a share that had been expected by analysts.

With the recent stock market rally, valuations had been starting to look a little toppy, so when a major player like Caterpillar, which is seen as a bellwether for the industrial sector and has a global exposure, falls so short of expectations it is understandable that investors show a little caution.

Broadcom managed to beat earnings expectations, but gave guidance for fourth-quarter revenue below the levels that analysts had been predicting, while it was a similar story with Juniper Networks, which also warned that it would be cutting 3% of its workforce.

By early afternoon in New York, the Dow had fallen 0.44% to 15,399 and the S&P 500 declined 0.5% to 1745.7.

Safe-haven assets have been in demand today, after short-term money market rates rose in China. The benchmark seven-day repo rate, which had previously been in decline, climbed suddenly earlier today, reaching as high as 4.55%, representing a rise of over 1%.

The spike did not persist, but concerns that authorities may tighten liquidity to combat rising inflation has driven investors scrambling for safe-haven currencies, such as the Japanese yen and the Swiss franc.

USD/JPY fell 0.87%, while USD/CHF dropped 0.34.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.