Dollar slides, stocks rise on Fed expectations

Softness in the US jobs market suggests the timetable for Fed tapering is pushing further out, which has helped support share prices but weakened the dollar.

Expectations for Fed tapering have been turned on their head post-shutdown, with the widely held view now being that we are unlikely to see any reduction in stimulus before December and a taper could quite easily be deferred into 2014.

That view has been re-enforced by disappointing non-farm payrolls data today, which fell well short of expectations. The consensus forecast had pointed to a rise of 180,000, but payrolls increased by just 148,000 in September.

With investors now believing that stimulus will continue to be pumped into the economy for months to come, stock prices improved on Wall Street, sending the S&P 500 to fresh highs earlier in the day. By early afternoon in New York, the S&P had gained 0.51% to 1754.6 and the Dow rose 0.43% to 15,458.

The diminishing likelihood of a Fed taper anytime soon has led to broad dollar weakness, with the euro advancing 0.8% against the currency.

Not all data was weak today though: construction spending climbed 0.6% in August, which was higher than expected and, more significantly, July’s outlays were far higher than originally reported, being revised up from a monthly rise of 0.6% to 1.4%. The year-on-year change for August stands at 7.1%, showing encouraging improvement from July’s 6.2% (once again, upwardly revised).

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.