US non-farm payrolls preview

The dollar has taken a knock of late, but with the overall trend in the data still strong, that state of affairs is unlikely to last.

US jobs growth in August is expected to rebound after recent weakness. It’s expected that 192,000 jobs have been created during the month, up from 157,000 in July. This returns job growth closer to the 200,000 mark that has been viewed as the healthy level for more than three years.

On the wages front, average hourly earnings are expected to rise by 0.3%, in line with the previous month’s figure, while the unemployment rate is expected to fall to 3.8% from 3.9%.

These are not exactly inspiring numbers, but the US economy is solidly into its expansion phase. What is worth noting is that the last 18 months of the Obama administration saw an average of 190,000 jobs created each month. For the first 18 months of the current administration, the figure has been 190,000. For all US President Donald Trump’s boasts about bringing jobs back to America, he has actually achieved very little.

Non-farm payrolls

Discover what the non-farm payrolls report is –
including the date of the next release, and
why it’s important to traders. 


Month-on-month wage growth also remains solidly in line with the figures seen since the middle of 2013. It continues to oscillate around the 0.2% month-on-month mark, i.e. good, but not great.

These non-farm payrolls arrive after a difficult two weeks for the US dollar. The greenback has been steadily rising since the end of January, but recent comments from Trump regarding Federal Reserve (Fed) policy, and a general sense of exhaustion in the rally for the time being, have seen the dollar index give back some of its gains.

The $93.50 area on the US Dollar Index represents possible support, with a break below this opening the way to $92.75. Overall the trend is still up from the March lows, with the breakout from the post-2017 downtrend line marking a sea change for the currency. Unless we see the price below $92.00 it makes sense to expect the dollar bull run to revive.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.