Tech stocks – is the correction over?

We look at the tech sector and see whether the bullish trend remains intact. 

Nasdaq
Source: Bloomberg

For all the excitement about the great correction of early 2018, it should come as no surprise that the tech sector, the big performer of the past nine years, has clocked up a fresh all-time high in early March.

From a low of 6200 in early February, the Nasdaq 100 (US Tech 100 on the IG platform), stormed back to its previous high of 7033, and then surged to create a new record at 7186. So, yes, the tech correction is over. But there is more to it than this. The speed of the recovery is also worth noting. Having suffered its worst loss since the beginning of 2016, it only took a month for the market to recover completely. The index is up around 8% for 2018, an already remarkable return. But there is probably more to come.

The famous trader Jesse Livermore noted that, in a bull market, it makes sense to buy the strongest performer. This is really a form of momentum trading – find the winners, and stick with them. Compared to European markets, which essentially have gone nowhere for a year or more, the Nasdaq’s performance marks it out as one of the winners, if not the winner, of the current bull market.

There is a fundamental basis to the tech index’s outperformance too, showing that this is not just built on euphoria and ‘fear of missing out’. By the beginning of March, most of the tech stocks within the S&P 500 had reported. Total earnings were up by nearly a quarter, while revenues were up 11%. Further gains are expected for both earnings and revenues in 2018.

So, the fundamentals are there, while the technical breakout to new all-time highs provides another attraction. Much has been made of the anniversary of the nine-year ‘bull market’ this month, but there looks to be more to come for tech stocks, which have finally lived up to the hype of 1999.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.