Outlook 2018: Potential for sizeable US correction

US stocks risk a sizeable correction, having risen four-fold since the financial crisis, according to Tom Stevenson of Fidelity. Opportunities are elsewhere, particularly in Europe.

Europe

Valuations in Europe are attractive because of underperformance since the financial and sovereign debt crises. Sentiment is picking up against the backdrop of an accommodative central bank, according to Tom Stevenson, the investment director of Fidelity.

Whereas in previous years, Europe’s core would be where to focus investment, the current climb is across the board, so Stevenson believed that those that were hit harder in the Eurozone crisis, like Spain and Italy, may do reasonably well.

UK

The UK was the real laggard in 2017, compared to advances elsewhere. Stevenson though, is less negative this year. He expects the Brexit negotiations (which held back sentiment last year) to get more difficult, and growth to remain slow. However, the underperformance does mean valuations are now more attractive compared to Europe and the US. The yield is around twice what is available in other major developed markets, and even if dividends dip, stocks should remain attractive income wise.

Japan

Corporate Japan is becoming more investor friendly, Stevenson said, and inflation is picking up. The three arrows of prime minister Shinzo Abe’s economic growth policies are monetary easing, fiscal stimulus and structural reforms, aimed at countering the country’s lost decades.

The Nikkei 225 has more than doubled since Abe came to office, and is now at levels last seen in late 1991. Despite this, stock valuations are still not too stretched, the Fidelity investment director said.

China

In 2017 Chinese indices saw strong double-digit growth, but domestic A-shares have underperformed, and have much cheaper valuations than the likes of Alibaba and Tencent, Stevenson noted. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.