Initial coin offerings should be regulated

Questioning the viability of some cryptocurrency coins, Fred Schebesta, co-founder of comparison website Finder.com, argues initial coin offerings need to be regulated.

There were more than 700 initial coin offerings (ICOs) in 2017, raising nearly $5 billion, according to Forbes, some more serious than others.

ICO regulations

Fred Schebesta, co-founder and chief executive of comparison website Finder.com, says he is unsure how viable some new coins are, and argues ICOs should be regulated. In December, the US Securities and Exchange Commission halted an ICO, saying coins were securities, and an ICO should be regulated just like an initial public offering (IPO). 

Bitcoin: FX or commodity?

Schebesta says in future, bitcoin will be more like gold in that it will be a store of value – the base for other currencies’ valuation. 

Proliferation of other coins

Some coins do what bitcoin cannot, he adds. For example, Civic is an identity coin used for anti-money laundering (AML) and know your customer (KYC) purposes.

Clunky bitcoin

Schebesta defends bitcoin’s longevity, saying it is delivering on its core promise, and is reliable. There are incredible developers working on solving its drawbacks, and like Windows, it will be improved over time.

China

China banned  bitcoin trading and ICOs in September 2017. But he thinks the country will remove its ban on bitcoin, and cryptocurrencies in general, in the summer. 

China is one of the most progressive countries in the world, Schebesta added, and have more patents on blockchain than they do in America.

Institutional traffic

The Chicago Mercantile Exchange (CME) began trading bitcoin futures on 18 December 2017. Schebesta believes that this will affect spot prices, depending on the timing of contracts. There is more technology to be built, to cope with an influx of big institutional money. He questioned where $100 million of bitcoin can be safely stored, and said that it is early days yet but a good time to get in.

Central bank cryptos

Schebesta also defended the concept of central banks issuing their own cryptocurrencies, noting that it takes three days to get your currency the traditional way, and that you are exposed to foreign exchange risk while it is sitting in someone else’s bank account. In comparison, with cryptocurrencies it would be around five minutes.

Bitcoin trading

You don’t need to own cryptocurrencies to trade
on them.

Find out more about trading on bitcoin with IG.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.