Indices outlook

As markets continue to move higher, we look again at the current outlook for indices.

Trader
Source: Bloomberg

Since the markets found, at least, a temporary bottom at the beginning of January, we have witnessed a strong rebound in indices. The S&P 500 is up 9%, while the DAX is 7% higher and the FTSE 100 lags behind with a 5% gain.

For now, fears of a retest of the recent lows have proven unfounded. Faced with the chance to buy into stocks at cheaper levels, investors have reacted in a predictable fashion by buying the dip, as has been their previous practice.

But what happens now? The longer this steady grind higher goes on, the more confident investors will become that a return to the bull market is underway. Indicators such as breadth and momentum are no longer oversold, as would be expected after such a strong move higher. Now they sit in neutral territory; for example, the percentage of S&P 500 stocks above their 20-day simple moving average (SMA) is now at 59%, just above the one-year mean of 56%.

Should the market succeed in avoiding another major sell-off, the assumption is that further gains are the order of the day. After all, earnings continue to power this market higher, while operating margins are now higher than at any point over the past seven years. The economic situation remains compelling too, with 4-5% growth expected. JPMorgan has argued that this could increase to 7-8% if the US dollar continues to weaken.

Of course, there is always the possibility that a sell-off will materialise from here, with another tantrum over yields quite likely to be the cause, the slow recovery (rather than a sudden bounce back to all-time highs) is an encouraging development.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.