BoE preview – if not this time, then when?

This week’s BoE meeting may not see a rate hike, but it may pave the way for one. 

Bank of England
Source: Bloomberg

Confident forecasts of an interest rate increase at the Bank of England’s (BoE) May meeting have been dashed, after governor Mark Carney talked down the chances in a recent interview with the BBC. Coupled with that, recent UK data has turned sour, while the mood music emanating from the high street is dire, with multiple retailers issuing updates that point towards further tough times.

The BoE is acutely aware of the position of the UK consumer, beset by a wage squeeze that has only just ended and the possibility of higher repayments on their loans and mortgages as a result of the rise in interest rates. However, global growth is still broadly moving in the right direction, while UK wage growth is finally beginning to pick up.

The UK has recently gone through its weakest quarterly growth figure since 2012. While the hit had some temporary elements, including snow that wrought particular damage on the construction industry, the overall trend has not been great. Added to that, higher minimum wages, increased business rates and weaker demand have created a trifecta of concerns that should worry policymakers. A fall in consumer credit also sends a worrying signal, particularly since the exact reason for the slowdown has yet to become clear.

In sum, the bank may well not hike this time around. But it will probably signal that August is becoming a definite candidate for an increase. This sense of having to move soon will be heightened by the October European Union (EU) summit. Previous summits saw negotiations between the UK and EU become increasingly fractious, even if solutions were found in the end. Thus, Carney may feel that August is his last chance before Brexit takes centre stage once again.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring. 79 % av alle ikke-profesjonelle kunder taper penger på CFDer hos denne leverandøren.
Du burde tenke etter om du forstår hvordan CFDer fungerer og om du har råd til den høye risikoen for å tape penger.
CFDer er komplekse instrumenter som innebærer stor risiko for raske tap på grunn av giring.