40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Asia week ahead: Will the jitters further fade for Asia?

The strong rally in energy stocks, underpinned by higher oil prices, injected some momentum into the markets this week. 

Oil
Source: Bloomberg

The week ahead will see a flurry of central bank meetings and economic indicators that could guide trades.

Nevertheless, the market conditions could be very different from our current view with tunnel vision attributed to the two key factors set to unfold ahead of Monday – November US non-farm payrolls (NFP) data and the Italian Referendum.

 

The Trump effect

President-elect Donald Trump’s policy projections have propelled the financial and industrial sectors into the spotlight lately and has the cabinet appointment to reinforce the beliefs that the proposed regulations will be implemented. Nevertheless, we are often reminded that the stock market attempts, but is not the full reflection of the real economy. Therefore until the economic impact has been realized, there remains risks on the downside for the S&P 500.

For Asia, that would indicate that the positive leads from Wall Street could also deliver a higher-than-proportionate blow on Asian markets upon the reversal, as with what was seen on Friday, 2 December. The 0.35% dip on the S&P 500 saw the likes of HSI and KOSPI shed more than 0.5% losses when last checked (09:00GMT) on Friday while the local STI was down 0.3%.

Nevertheless, the current market conditions could see the November NFP data, set to be revealed later today, pointing at higher numbers and could add to the oversaturated sense of optimism for US markets. The market’s preference for US equities could also be sustained with jitters ahead of the Italian referendum and concerns over the ECB monetary policy decisions. These are concerns that could also help to buoy the USD dollar should the NFP data disappoint.

 

Central bank meetings

The week ahead will see the Reserve Bank of Australia (RBA), Bank of Canada (BoC) and the European Central Bank (ECB) line up to announce their interest rate decisions one after another. All three central banks are expected to hold rates, in contrast to the 100% probability assigned to a Fed hike due just a week later.

Notably, despite the fact that the ECB is likely to keep interest rate unchanged, the central bank could still influence the market via two channels. Firstly, the market will be expecting an address of the Italian referendum regardless of the results. Secondly, the ECB is expected to make a decision with regards their asset-purchase program. Both issues could extend an impact on the Euro with more downside risks that up on the back of the Italian referendum concerns.

For Asia, more Chinese data will flow through next week including November’s trade balance, CPI and PPI data that could shake up Asian markets. As it stands, the market consensus is looking at an improvement in trade and price conditions, taking a positive lead from the manufacturing PMI data seen on Thursday, potentially lifting Asian markets. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.