40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

South African rand looks set to remain strong short-term

Ahead of the South African Reserve Bank’s monetary policy meeting, the rand has started to resume strength against its major currency peers. With lending rates expected to stay unchanged, the drivers appear to be external.

South African rand
Source: Bloomberg

The South African central bank is expected to leave lending rates unchanged at its next policy meeting, and therefore the renewed strength for the rand appears to be driven by external rather than domestic catalysts. Gains in the rand are accompanying gains in other emerging market currencies, as short-term appetite for riskier assets improves and the near certain December increase in US lending rates appears mostly digested.

The chart below shows the rand’s performance against the US dollar and reflects how the market is summising all the external and domestic catalysts. 

Rand strength

Since about September, USD/ZAR has been trading in a broad range between R14.75/$ and R13.19/$. The pair now looks to have formed a reversal near the resistance of this range, which is highlighted blue. The price reversal is supported by the stochastic crossing out of overbought territory.

These are bearish indications in technical analysis terms and these favour short-term dollar weakening against the rand. R13.40/$ becomes the initial support target favoured for the currency pair, a break of which further favours a move to R13.19/$.

However should USD/ZAR instead move to close above resistance at R14.75/$, the bearish indications for the pair highlighted would be deemed to have failed. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.