40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

A weekend of footy finals awaits

The headlines are filled with a loss of confidence in Deutsche from a number of hedge funds who use them as their primary broker.

  • Some pick up in implied market volatility with traders happy to pay up for portfolio protection. The US volatility (VIX) increased 14%, although at 14, the VIX is hardly indicative of a huge move in either direction.
  • The S&P 500 fell 0.9%, with banks and health care at the heart of the selling. The moves lower were broad based, with 88% of stocks lower on the day and volume (through the market) 13% above the 30-day average.
  • Some focus on reports on a number of hedge funds, who used Deutsche Bank as their prime broker, were pulling business. Deutsche closed up 1% in Frankfurt, but has dropped 6.7% on its US listing. Our call for the DAX (if it were to open now) is 1% lower on the open and eyeing a test of the 16 September low of 10245. The German index has effectively moved sideways since mid-August and one questions if it is ready to trend lower.
  • US Q2 GDP was revised up to 1.4%, although personal consumption was revised ten basis points slower to 4.3%. Keep a focus on core PCE (personal consumption expenditure) and personal spending at 10.30pm (AEST). Core PCE is the US Federal Reserve’s (Fed) favourite inflation read, so a number higher than 1.8% (consensus is for a slight tick up to 1.7%) would push up longer maturity bonds and get the USD bulls excited.
  • By way of a guide, US Q3 GDP (released on 28 October) is tracking at 2.8% if we go off the Atlanta Fed’s GDP model. We would expect Q4 to pull back closer to 1.5%.
  • All eyes on oil yesterday, but more sanguine trade has been seen today. US crude hit a high of $48.43, but settled lower. Watch how price behaves into $49.00 (and the 19 August high), a break here takes us to $50, but given the question marks around the execution of OPEC’s production cuts, one suspects the bears will be happy to accumulate short positions into the figure.
  • AUD/USD traded in a range of $0.7710 to $0.7623 and currently resides at the lower end of that range. Traders will be eyeing US inflation tonight, but technically we have seen a bearish key day reversal (ie. price trading above Wednesday's high and set to close below the low). We should watch for a lower low, which would suggest the trend higher that started on 13 September could be over.
  • The bigger moves in the AUD were seen against the CHF and EUR. EUR/AUD could rally from here into the A$1.4800 level and I would be trailing stops higher on a break of this level. Traders are still focused on USD/JPY, with good selling coming into the pair into the 20-day average at ¥101.58. It seems unlikely we will see a break of ¥100.00 today, but this is the level all FX traders are watching.
  • The ASX 200 looks set to open at 5442 (-0.5%). BHP and RIO had huge sessions in London (BHP rallied 6.5%), but if we use its American Depository Receipt (ADR), we should see a fairly flat open. SPI futures closed at 5429 (-34 points or -0.6%).
  • Clearly volumes will be an issue today with the Grand Final holiday in Victoria, so expect struggle for direction after the unwinding of the auction. We need a close today above 5431 to print back-to-back gains for the Aussie index, so that's the target for today. Lots of talk of grand final on desks today. I am calling Doggies by 15.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.