40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

US construction collapse worries markets

A dramatic fall in US construction spending was balanced by a much better manufacturing PMI and solid data from the US Beige Book to help US markets close the session relatively flat.

AUM-USD-JPY-020616-SML
Click to enlarge

US credit markets did not recover quite as readily as equities, and were obviously concerned by the biggest monthly decline in construction spending since January 2011. The dramatic decline also saw US 2Q GDP forecasts lowered, with the Atlanta Fed’s GDPNow estimate moving to 2.5% from 2.9%. The DXY Dollar Index lost 0.5% off the data.

Many are decrying the woeful global data for driving yesterday’s selloff in the markets, but the data out of the EU and the US does continue to show slow improvement. The US and EU manufacturing PMIs both continued to see expansionary above-50 levels. And while US construction spending was unquestionably poor, it was noticeably at odds with almost every single other US housing data point for April. The concerns for global growth certainly should be more focussed on China and Japan.

Which brings us to the massive gain seen in the Japanese yen overnight. The USD/JPY cross dropped 1.1% overnight. Many are pointing to the fact that the proposed two-and-a-half year delay to the introduction of a 10% tax hike creates less of a need for further stimulus from the Bank of Japan at their mid-June meeting. But this had arguably already been price into the currency over the past week. The USD/JPY looked like it had pulled back a bit after pushing up into the 111 handle, but it really sold off sharply after yesterday’s release of China’s Caixin Manufacturing PMI saw a back-to-back monthly decline. Global concerns around China may have also prompted renewed buying of the Japanese yen as a safe-haven asset.

Markets in the region look set to open relatively flat, except for Japan where the Nikkei is expected to decline 0.6% from the yen strength. BHP and CBA’s ADRs both declined overnight, and so did copper and iron ore. This does not provide a strong set up for the ASX today, but it looks like it will open relatively flat.

The other big development was increased speculation that this evening’s OPEC meeting may not be a total non-event as rumours began to circulate that an output “ceiling” could be agreed on. This could be a more palatable proposal than the “supply freeze” deal, but it seems a ceiling that would have a meaningful impact on the market would still be quite difficult to agree on. Nonetheless, the WTI oil price gained 0.3% overnight and could move higher on any further positive news from the meeting.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Støtte og motstand

    Les om hvordan analytikere bruker grafer til å tolke investoratferd og forstå mønstre i markedet. Lær deg å bruke de ulike tilgjengelige grafene og identifisere kursmønstre etter hvert som de dannes.

  • Stop-ordre

    Lær deg de forskjellige teknikkene for å åpne og lukke en posisjon – fra enkel, umiddelbar handel til en automatisk instruksjon om å handle i ditt fravær. Ved å legge inn ordrer kan du sikre gevinst eller beskytte deg mot tap. Bli kjent med de ulike ordretypene og hvordan de brukes.

  • Stop-og limitordre

    I denne delen presenterer vi handelsplattformen PureDeal og illustrerer hvor enkelt du kan handle i CFDer på mange ulike markeder. Vi omtaler også funksjoner som stop-og limitordrer og forklarer hvordan du kan handle med giring.

     

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.