40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Week ahead: US data to raise hopes, or not

Expectations for a June US rate hike have certainly been raised up quite a notch this week. 

Fed Building
Source: Bloomberg

Just last week, the Fed funds futures markets said that there is almost no possibility the Fed would take action at midyear. According to the CME Group 30-Day Fed Fund futures prices, the odds are currently at 30%. A bunch of solid US data, hawkish Federal Reserve (Fed) officials’ comments and the FOMC minutes for the April meeting have changed that perception.

The minutes essentially warned sceptical investors that an increase in rate is still on the cards in June if the economy keeps improving. Speeches from the US central bank policymakers alluded to the same effect.

As the US labour market remains resilient, the next important data to keep a lookout for is inflation. And the PCE core index is due on 31 May. Needless to say, a strong number will see expectations rocket up.

In the meantime, however, traders will need to be satisfied by other US economic data in the coming week. The key economic reports are durable goods orders, new home purchases, as well as the second estimate of Q1 GDP.

 

USD gains may slow

The dollar index has rebounded nearly 3% since the start of May. Without stronger proof that the conditions are sufficient for the Fed to raise interest rates, investors might be reluctant to add fresh USD longs. They also have to consider whether ECB and BOJ will contribute further to USD momentum by pursuing more expansionary monetary policies. For the time being, risk appetite is limited, until we achieve more clarity.

In conjunction, the outcome of the discussion at the G7 meeting of finance ministers and central bank governors may also shape the thinking around monetary policy efficacy. The heart of the matter is whether the major countries should continue to rely on central banks to stimulate growth with ultra-accommodative policies. This will no doubt have an impact on global currencies and risk assets. The G7 leaders summit will begin on 26 May.

In Asia, it will be relative light on the data docket. Consumer sentiment and industrial profits for China could be of interest, while in Japan, trade and inflation data for April will be published. In Singapore, April CPI numbers and final estimate of Q1 GDP are due.

 

*You may wish to follow me on twitter at https://twitter.com/BernardAw_IG

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.