2017 look ahead: political events

Adrian Ash, BullionVault.com, says 2017 is full of ‘political stress points’. These include  a potential delay to the Brexit trigger, more Asian restrictions on the movement of gold and political change across Europe.

With 2016 having been a ‘year of two halves’ Adrian Ash, head of research at BullionVault.com, says 2017 may be a year where both silver and gold return to favour with the potential political upheaval across Europe.

Despite there being no payment for those holding gold in their investment portfolios, Adrian highlights the independence of gold from government control, and says that despite the drop seen since mid-2016, the asset class remains an attractive opportunity.

With what Adrian dubs the ‘triple-whammy’ of rising bond yields, a rising dollar and record highs for the US equity markets along with moves higher in other benchmark indices across the world, he says it has become a hostile world for holders of bullion.

Gold has also taken a hit because of the de-monetisation in India where the government has withdrawn some larger denomination bank notes. In an effort to cut down on the black market, India’s move has also hit the gold market, much which was being transacted through cash. That said Adrian says there is ‘still a lot of smuggled gold being taking into India’.

Additionally China, traditionally a big miner of gold, and now the world’s biggest, the world’s largest importer of gold and its number one consumer, has started to restrict import licences. So, another government intervening in the gold market.

Despite this, Adrian says November 2016 was the strongest month of the year for net gold demand at BullionVault and the strongest month since November 2011. With 37 million tons now being held by BullionVault for clients, it holds more gold than most central banks hold around the world. He says this is because investors are ‘taking the long-term view’.

On the short-term Adrian says his clients are asking some awkward questions of Donald Trump and if, coupled with the raft of European elections in 2017, gold is a safe place to be. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.