40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Would Trump cancel the Santa rally?

With Donald Trump bouncing back in the polls, what could the repercussions be for financial markets should he take office?

US flag
Source: Bloomberg

What a difference a week makes. We have seen Hillary Clinton move into a perfectly timed, seemingly unassailable lead, only to come unstuck by her Achilles heel; the emails. Friday’s announcement that the FBI are set to investigate another hoard of emails which have conveniently appeared from another investigation has thrown the contest into doubt once more. With an ABC poll pointing towards a one point lead for Trump, coming just a week after it gave Clinton by 12 points, are markets finally waking up to the reality that Trump could actually win? Given what has gone before, what would be the market response in the event of a Trump presidency?

Indices

The common perception is a Trump presidency would be bad for stocks and the economy, albeit over the short-term at least. This may be the case, after all ‘markets hate uncertainty’. However, perhaps there is a lesson to be learnt from the UK Brexit experience. Perhaps the group that loathe uncertainty even more than markets are the ladies and gentlemen that make up the Federal Reserve.

The widely-held view is we will see the Fed raise rates in December, coming one year after the last rate hike. That decision was certainly not a popular one for stocks, with the Dow Jones and S&P 500 both falling approximately 13% in the month following. Perhaps a Donald Trump appointment would delay that perceived pain.

As such, there is a strong chance we could see a market rally irrespective of who is voted in, with the ‘stability’ that Clinton offers boosting market morale, while a Trump win drives a rally upon the realisation we will see rates lower for longer. The timing of a rally in the case of a Trump win would be down to when/whether we see Fed members convey a shift in their outlook after the result.

Mark Carney took the steps to ease market fears after a sharp deterioration and we could see something similar if Trump enters office.

Dow Jones price chart

FX

This week has provided a perfect example of what is likely to be the initial response to the dollar should Trump succeed next week. With recent weeks of increasing confidence of a Clinton victory, the FBI announcement on Friday was a game changer, sparking the sharpest day of downside for the dollar in almost two-months.

Today’s ABC poll is likely to be responsible for a similarly extensive sell-off in the greenback. While the Mexican peso is expected to be one of the biggest losers in the event of a Trump victory, it is likely that the yen will be one of the biggest winners, as uncertainty and fear takes hold.  

Dollar Index price chart

Commodities

The precious metals appear to be enjoying Trump’s reemergence today, with both extending their recent recovery. Typically seen as a haven from uncertainty, it is worth noting gold gained over 9% 12 days from the EU referendum. Given the clear desire to flock towards both gold and silver since Friday’s FBI announcement, it seems realistic a Trump win would bring about a strong move into these assets.

Gold price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Innføring i CFD-handel

    Innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi omtaler også kurssettingen og finansieringskravene.

     

  • Hva er shortsalg?

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Børser og prising

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.