M&A optimism fuels rally

Stocks have held on to today’s gains deep into the New York trading day.

It’s been a very positive trading session on the New York Stock Exchange today, as more mergers and acquisitions news encouraged investors to look past evidence that the US economy has been slowing.

M&A activity has been brisk in recent weeks, added to by today’s announcement that RF Micro Devices has agreed to purchase TriQuint Semiconductor in a deal worth $1.6 billion. Shares in TriQuint jumped 26% on the back of the news, while RF Micro climbed 20%. Also, Men’s Wearhouse upped its cash offer for Jos A. Bank Clothiers from $57.50 a share to $63.50 a share.

Optimism from these deals helped the S&P 500 push into positive territory for the year, hitting a record high of 1858.76. With half an hour to the close, the index was on track for a record close, trading at 1849.8, up 0.73% on the day. The Dow also made strong gains, adding 0.95% to 16,255.

Among the weak US data we’ve been seeing lately, housing has been an area that particularly seems to be losing momentum. More information will be available tomorrow with the release of  Federal house price data for December alongside Case-Shiller’s widely-followed home price index.

More crucial will be the release of the Conference Board’s consumer confidence index for this month. Despite all the indications of softness, consumer spirits seem to have held up, which is vital as high levels of consumer confidence should prop up consumer spending, which accounts for more than two thirds of US economic activity. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.