Levels to watch: FTSE, DAX and Dow

European markets show signs of turning lower, while the Dow Jones continues to consolidate sideways.

Data
Source: Bloomberg

FTSE sell-off negates previous gains

The FTSE 100 is selling off following a rally which crucially failed to regain the 6854 resistance level. This means the perception of price action as a retracement of the 6854-6707 sell-off was correct.

As such, we are now in the descendancy which points towards a fall back below 6707. The near-term support level to watch is 6731, which if broken would provide greater confidence we are going to see a sell-off as the next move for the index.

A break back above 6854 would negate this bearish view.

DAX looks set for sell-off

The DAX has dropped below the key 10,669 support level yesterday, following a third failure to break through the key 10,807 resistance.

This level has typically been the region of reversals in the past and we look likely to be seeing something similar once more. As such, a bearish view comes into play here unless we see a break through 10,807.

A greater confidence would come in the event of a break and hourly close below 10,574.

Dow continues to drag its heels

The Dow Jones remains within a range of 18,815-18,971, with price now in its fourth day of consolidation.

We await a break from this pattern to dictate the next move, with an hourly close below 18,815 providing a bearish short-term view and an hourly close above 18,971 giving a bulling continuation signal. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.