40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Markets rally as the bulls fight back

Federal Reserve member Lael Brainard stole the headlines with a fairly dovish speech, hardly indicative of a central bank looking to hike this year.

Bull
Source: Bloomberg

The implied probability of a hike this year has only fallen very modestly and we have seen little in the way of moves in fixed income markets. We have seen a slight calming of nerves though, and traders were more than happy to buy risk assets and emerging market assets, such as equities, into Brainard’s speech. Those brave enough to fight a progressive bearish equity sentiment were rewarded with a US stock market that closed higher, with excellent participation. Expect Asia to follow suit.

The trade of 2016 has been, and remains to be, doing the opposite of what feels right and this is what we may see more of today. Moves lower in equity markets have been aggressive, but yesterday the internals (looking at the percentage of companies above their 10-, 20- or 50-day moving averages) were at levels, historically seen as key low points of participation. The question is how traders act after the unwinding of the various markets and the pricing in of the overnight moves. Specifically, I am keen to ascertain whether traders use this strength to sell into or whether we see a genuine belief that markets can push higher here. Price action from 10:30 AEST will therefore dictate a lot of market sentiment.

Traders will largely be keeping an eye on the China data dump at midday (AEST), but I am not so sure this will rock sentiment too greatly – unless it’s a disaster. However, what we have seen of late is that boring is good, and as long as China keeps off the front pages, we can look at other macro factors. Today’s price action holds many clues for both investors and traders on whether participants feel the recent spike in implied volatile is over or likely to raise its head again.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Fordeler og ulemper

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

  • Handelsteknikker

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Måter å shorte på

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.