40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

A momentum trader’s view of the S&P 500

Price chart technicals look to be supporting a further move higher in the S&P 500, even though stock valuations in the index continue to look stretched. Marathon Oil, Schlumberger and Priceline are the stocks with the best momentum behind them.

Standard & Poor's building
Source: Bloomberg

The S&P 500 managed its highest close of 2016 at 2109, and the technicals on the price chart look to be supporting a move higher despite the recent disappointing US non-farm payrolls data and widespread investor skepticism. The S&P 500 has repeatedly found support around 2030 since mid-March, but had been struggling to break above 2100. However, this resistance level was breached last Thursday, and while there was a temporary dip after the non-farm payrolls data, the S&P 500 closed even higher on Monday. The market internals, such as the percentage of companies above the 200-day moving average, also seem to be lining up behind a move higher in the near-term.

S&P 500 price chart

However, valuations in the S&P 500 continue to look stretched with the forward price-to-earnings ratio hanging a full 1.5 standard deviations above the long-term average.

S&P 500 12-month forward P/E ratio

Marathon Oil has been loving the resurgence in the oil price. After rejecting the $15.00 level in late-April, it now is looking increasingly ready to retest it. On the Ichimoku cloud it is still in an uptrend, and on 3 June the Tenkan-sen (blue-line: shorter-term moving average) crossed above the Kijun-sen (yellow-line: longer-term moving average).

Marathon Oil price chart

Schlumberger (SLB) is similarly feeling the boost from the oil price, but also Friday’s surprise increase in the US drill rig count. SLB gained 4.7% on Monday, and all the technical momentum indicators are lining up to support a retest of $81.50. 

Schlumberger price chart

Priceline had a nasty fall after its earnings disappointed in early-May, but it has definitely seen steady buying alongside rumours that it could be looking to buyout TripAdvisor. It has a key resistance level at $1370, but the technicals are indicating it has the momentum to push through it and break higher.

Priceline price chart

Essex Property Trust, alongside a range of other Real Estate Investment Trusts (REITs), has been hit hard as earnings from rental yields across the country have steadily fallen over the past month. Essex Property in particularly has been slowest to see its share price adapt to this more difficult outlook. The price just broke through the Ichimoku cloud, confirming the downtrend and looks to target its February low of $191.

Essex Property Trust price chart

UDR, the apartment REIT, is suffering from concerns about the US apartment market. Equity Residential, another apartment REIT, issued a profit warning last week which prompted the selloff in UDR. UDR’s stock looks like it has enough momentum to see it drop through key support at $33, and could test its September lows around $31.

UDR price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Tradingskolen

  • Prising og finansiering

    I denne delen gir vi en innføring i CFD-handel (Contracts For Difference) og hvordan det fungerer. Vi oppgir eksempler og grunner til å handle CFDer. Vi diskuterer også kurssettingen og finansieringskravene.


  • Børser og prising

    Råvarer er grunnlaget for omtrent alle andre tenkelige produkter og er like viktige som de er volatile. Les mer om hvordan disse uvurderlige naturressursene passer inn i det bredere markedet.

  • Fordeler og ulemper

    Shortsalg gjør det mulig å tjene penger i et fallende marked eller beskytte eksisterende investeringer. Les mer om hvordan og hvorfor shortsalg kan inngå som en viktig del av en balansert handelsstrategi.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.