40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

CAC drops below 4400

The CAC has dipped below the 4400 mark after the French trade deficit widened in May.

BNP Paribas building
Source: Bloomberg

The CAC is trading at 4382, down 0.5% on the session after the Paris government revealed a wider-than-expected budget deficit in May; this is in stark contrast to the Germany’s surprisingly better budget surplus.

The gap between Germany and France is widening, and my view is that Germany has a bigger influence in the European Central Bank monetary policy than France. Therefore, while the German economy is healthy, there will be little call to ease monetary policy anytime soon.

Only 13 of the 40 stocks that make up the CAC are trading above their 50-day moving average, a significant shift as there were 24 on Friday. BNP Paribas is one of the biggest fallers today and, as I previously stated, is a large component of the French index.

Tomorrow the Federal Reserve will release its minutes at 7pm (London time). Despite the jobs report from the US last week, I expect a dovish update that could help the France 40 pull back some of the ground it has lost.

The 200-DMA of 4355 is providing support, and if the Fed is still committed to loose monetary policy the CAC could target 4440.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.