S&P 500 leads from the front

US markets have been particularly strong and none more so than the S& P 500, now within touching distance of the 1950 level.

The New York stock exchange
Source: Bloomberg

A lack of optimism has never been a criticism that could be thrown at American investors, and the recent performance of the S&P 500 demonstrates their current thinking.

Considering we are a month past the last US reporting season it is somewhat surprising how overbought the index is. The corporate landscape was, on the whole, positive but not to the same degree as we have seen in previous quarters. Certainly not to the extent that we should have anticipated a continuation of new record highs being set by the S&P 500.

Looking at the chart we, can see the S&P 500 has been running in a very strong bullish trend for a long time. The most recent move higher has seen an increased divergence away from the 200-day moving average and the longer term underlying trend. The relative strength index is now also in overbought territory and the fear must be that we are due a correction as the markets have maybe got a little ahead of themselves. A move closer to the 50-day moving average and closer to the 1900 level would offer bulls a much more attractive entry level. Only a break below the 200-DMA would cause me to fear that the longer term move higher is over.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.