40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

ASX 200 still heading higher

Price at time of writing – 5537.

One of the more interesting share markets of late has been Australia’s benchmark index, the ASX 200. 

In my last update I highlighted how the index had recently broken above the top of my resistance band defined as 5403-5425, an outcome that triggered an upgrade of my recommendation to one of a strong buy. My fresh target price of 6175 remains valid.

Since that note the ASX 200 has outperformed, having risen over 150 points, or 2.9%, throughout the holiday-shortened fortnight. Many of the challenges facing the Australian economy remain, however, the currency is still stubbornly strong. China continues its necessary slowdown, the mining investment boom has slowed, and, increasingly, commentators believe (mistakenly in my view) that interest rates are set to rise. Perhaps this breakout to a new and higher trading range is simply a case that all this ‘worrying’ news is more than priced in, and investors had become overly cautious. It may also send a signal that the cloud over the mining sector the past couple of years is lifting.  

Whether the Australian share market becomes the leading indicator to a fresh breakout by other global indices, or is a one-off unique situation, remains to be seen. As the chart clearly highlights, however, there is little in the way of immediate resistance to inhibit the near-12% advance required to fulfill my new target.

Recommendation: buy or stay long. Target 6175. Stop-losses can be applied on momentum below 5200.

ASX 200 chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.