Losses worsen on Wall Street

Stocks have fallen deeper into negative territory, dragged down by commodity shares as the market continues to be plagued by worries about the health of the Chinese economy.

It’s a similar story for the afternoon trading session in New York today as it was yesterday, namely that a combination of negative issues are nibbling away at investor confidence. The two main culprits are China and Russia, although both are very different situations of course.

News that Chinese company Shanghai Chaori Energy Science & Technology had defaulted on bond payments came and went last week without causing too many ructions to US stocks, depite rattling the copper market. But now after a handful of disappointing economic indicators out of China that point to a slowing economy, the news of the first Chinese company to default on corporate bonds onshore starts to look part of a worrying bigger picture.

Mining company Freeport-McMoRan Copper & Gold dropped 2.5%, while oil and gas producers EOG Resources (-1.9%), Pioneer Natural Resources (-3.2%) and QEP Resources (-1.2%) were other commodity-related losers.

With under 20 minutes to the closing bell, the Dow Jones was down 0.41% at 16,350 and the S&P 500 had slid 0.60% to 1866.0.

Sentiment has shown quite a bit of fortitude in the face of geo-political worries emanating from Ukraine and the Chinese growth concerns, but with two days of declines on Wall Street now there is a hint that we could be seeing investor confidence starting to buckle. The US economic calendar is thin again tomorrow and it is Thursday’s retail sales report that could prove to be a key determinant of near-term direction for the market.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.