Dow could be due for further correction

Price at time of writing – 16,154.

My last update on the Dow was on 03 February, at a time when the index was closing in on my interim downside support band defined as 15,551-15,606.

Two days later the index bounced from a low of 15,341, fulfilling this short-term downside objective, and has since continued higher. My short recommendation remains in place, however.

In my last update I suggested adding to short positions if the index rallied back to my key resistance level at 16,175. Indeed, last Friday’s intraday high was recorded at precisely 16,175, providing another opportunity to sell the index short. To confirm a more aggressive correction than that already seen, however, the Dow now needs to fall beneath 15,551. To do so would open the door for a further decline to within a 119-point support band at 14,395-14,514. A 12.5% correction from the recent all-time high would also be completed at that point.

In the event that 16,175 is sustainably breached on the upside, today I will introduce stop-losses on recommended short positions. The obvious tolerance for any overshoot should be up to the point of the recent high. This high can be seen on the chart by the line representing a 12.5% rise from last October’s minor low, and resides at 16,558.

Recommendation: sell or stay short. Target 14,515. Stop-losses can be applied and activated on momentum above 16,558.

Dow Jones chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.