40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

CAC 40 target remains intact

Price at time of writing – 4335.

In October 2013 I began covering France’s CAC 40 with a strong buy recommendation.

When I made this recommendation, the index had just broken above its key resistance, centred around the G2 level and defined as a tight band 4170-4180. This break allowed me to project forward to a major target at 4930, upon which a 100% rise from the unique low in March 2009 would be complete. This target, and my recommendation, remains intact today.

Last October’s breakout on this previously underperforming index followed similar patterns to those that emerged in other troubled eurozone share markets, notably Spain and Ireland (I also review my strong buy recommendation on Spain’s IBEX 35 index today). Although these economies remain troubled, mired in deflation and battling crippling unemployment, the banking system at least appears to have improved. With the accompanying fall in sovereign bond yields, this alone provides fundamental justification for their continued outperformance.

Technically, the CAC has twice teased beneath the 4170 support over the past couple of months. Both times the index rejected the price and bounced back quickly, suggesting this support remains firmly intact.

Recommendation:  stay long. Target 4930. Stop-losses can be activated on momentum below 4100.

CAC chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.