FTSE short recommendation triggered

Price at time of writing – 6510.

In last week’s update I suggested selling the index short on an expected rally back to 6620.

With the intraweek high recorded at 6645, this recommendation has been comfortably triggered. By Friday’s close the FTSE 100 was again on the back foot, with my short recommendation very much intact.

Although Friday’s intraweek low was marked at 6421, the FTSE did manage to close the week in the midst of my former target band 6491-6556. This band is likely to continue to influence the index in the months ahead, and indeed provide some degree of short-term support. In my chart last week, I mentioned three Gann-theory percentages that would probably play a key role in the current correction. These three percentages measured falls of 6.25%, 8.33% and 12.5%, and were all derived from the recent high. Friday’s low at 6421 fulfilled the first of these percentages, and the fact that the index bounced from this level provides us with more insight into the future.

Ironically, the bounce from 6.25% lessens the chances of the next line (representing an 8.33% fall) providing much support. Instead, it increases the likelihood that the FTSE will ultimately fall by 12.5% from the recent high, to a level at 6008. Consequently, my target at 6293 is at risk of being lowered further. A break below 6437 is needed to trigger the next round of falls, however.

Recommendation: stay short. Target 6293 (with a bias to lower this to 6008, however).

FTSE 100 chart

 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.