Asian equity markets hold-up against the US

As we come into the middle of January, it has been a lousy start to the year. The big news overnight was the Fed President of Atlanta Dennis Lockhart, a non-voting member, said that he supports tapering at the current rate, despite the disappointing hiring report.

The market took it as a sign that the Fed will not be altering its tapering program and we saw the US equities starting to go south. Adding to this, there are concerns that valuations are stretched. The intraday VIX overnight moved up above 13, from below 12. This is the biggest intraday move since the start of the year. There is still room for improvement before we enter a feared territory, though a lot will depend on earnings this week.

The negative we have been getting from US retailers is that they are struggling to meet sales targets such as Lululemon. This sends a signal that retail sales might not be as robust going forward. The heavy promotions towards the end of last-year, which resulted with positive retail sales data, were mainly due to white goods and auto sales. The reliance on big ticket items could come to an end if Americans are skimming on unnecessary items.

This fundamental issue is putting investors on caution of the US market and limiting the ‘buy on dip’ mentality. The question is how much of an upside potential is there at this point?

Asian markets on the other hand are fighting back and not lagging behind developed markets, like we saw last year. Depending on which country, there are those outperforming (Taiwan, Jakarta Composite, Sensex and Philippine index) and those underperforming (Shanghai composite, Nikkeiand Kospi) year-to-date compared to the US indices. European equities have held up the best in comparison to the rests, most markets are holding on to a slight positive in the year-to-date return.

In general, there is an acceptance that China will slowly grow to below 8% and India’s economic growth will be close to 5% at best. Economic development in Asia is not a direct correlation into the stronger equity markets. The views investors have taken into account are forward projections and risk appetite as they play a bigger role in determining price movements.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.