40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Dow on course for weekly loss

The major US stock indices have managed only small gains today after their recent declines.

For those trading the financial markets, the intentions of the Fed with regard to the future of its programme of quantitative easing has not been far out of mind ever since Ben Bernanke revealed back in May that the central bank was considering a reduction in stimulus if the economy continued to improve. This week has seen the question of will they or won’t they taper nibbling away at investor confidence.

The answer to the question of will they taper is: of course they will – just maybe not until next year. Enough people have started to think that a taper is on the cards for next Wednesday that the Dow and the S&P 500 are on track for a second weekly decline in a row, despite a limited rebound in stock prices today.

With just over half an hour to the close in New York, the Dow Jones was up 0.33% at 15,790 and the S&P 500 had gained 0.20% to 1779.2. Despite the level of uncertainty heading into next week’s monetary policy decision, volatility has remained fairly contained, suggesting that while the market may not like the idea of the tap being tightened, no-one is panicking about it.

I think that’s a sensible response: even if the Fed does make a surprise reduction in stimulus, it is overwhelmingly likely to be only a modest decrease. That would mean that even with a taper, the economy would continue to enjoy a sizeable amount of stimulus, alongside benevolent developments such as the two-year Federal budget deal passed by the House of Representatives yesterday that would give a 1% pay rise to Federal employees next year.

This week was fairly thin in terms of economic reports. In comparison, next week is packed full. The focus of attention will be dominated by the FOMC meeting, no doubt, but we have various reports on the housing market and the manufacturing sector, as well as the latest CPI data to look forward to.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.