Stocks extend losses towards end of day

US share prices have continued to decline as the day has progressed, with details of a provisional budget agreement jangling taper alarm bells.

With under an hour to the close of trading on Wall Street, the S&P 500 was facing up to its biggest loss in almost five weeks, down 0.88% to 16.0 points at 1786.8. The Dow Jones was faring a little better, off 0.52% at 15,890.

The fall in share prices on Wall Street is evidence that the ‘good news is bad news’ mentality still holds sway, with investors choosing to focus on the possible consequences for Fed stimulus should the bipartisan budget agreement garner enough votes in the House and the Senate.

Putting aside the issue of a Fed taper, which seems very likely to happen in the next few months anyway, the fact that politicians in Washington have been able to reach a compromise, apparently avoiding the bitter wrangling that we have seen in the past, is an upbeat development for the economy as a whole, reducing the chances that we could run into another damaging shutdown.

Costco has slid more than 1% today after the wholesaler announced first-quarter results that missed on both the earnings and revenue fronts, with rising costs an area of concern.

The Fed-watch could possibly take another twist tomorrow with the release of retail sales data for November. A monthly increase of 0.6% is expected. While a strong result would provide more ammunition to the hawks at the Fed pushing for a taper at the December FOMC meeting, it would also be a big positive for the economy heading into the most important shopping period of the year.

We also have jobless claims before the US markets open tomorrow.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.