Dow breaks above 16,000 on jobs optimism

The strength of today’s economic data has caused a broad rally on Wall Street, with investors apparently shrugging off concerns that the Fed could taper sooner rather than later.

The major US stock index benchmarks have broken back above key psychological levels today, with the Dow reclaiming the ground above 16,000 and the S&P 500 crossing 1800. After struggling all week, it is quite a dramatic turnaround, with the S&P 500 now flirting with making overall gains for the week.

With less than half an hour of trading remaining, the Dow was up 1.13% at 16000, while the S&P was up 1.04% at 1803.5.

Data released today suggests consumer sentiment has turned around, rising at a key moment in the year when retailers look for a bump in sales over the Festive shopping season. Along with the advances shown in the November employment report, this should help the US economy to grow at an increased pace.

I still think with inflation running under target and with fiscal issues up ahead in the New Year, the Fed will be cautious about announcing a taper before 2014, but the strength of this data may lead them at the next FOMC meeting to heavily signpost their intention to reduce stimulus in the immediate future.

Next week will be a lot quieter in terms of economic releases, with US retails sales data on Thursday being a highlight.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.