Dow and S&P 500 close in on sixth weekly advance

The major US index benchmarks have all risen today, as a week of numerous new record highs draws to a close.

In the topsy-turvy game of tapering expectations, it was just last Friday, after a robust payrolls report, that market participants were re-evaluating the view that the Fed would hold off from reducing stimulus until March 2014. Talk of a December taper rose from the ashes, the dollar strengthened and the stock market wavered.

A week on, things have moved the other direction once again and not many people are talking about a December taper anymore. This is largely thanks to Janet Yellen’s dovish testimony yesterday, but the tepid nature of macroeconomic data has also played a part.

While the level of improvement in the overall economy remains a little uncertain, earnings growth has been solid, and with accommodative policy here to stay for a good while, it is an attractive environment for the stock market, which is why we have seen indices breaking through record levels. With under an hour to the close on Wall Street, the Dow was on track to close at a new record high for the third trading session in a row, up 0.46% at 15,948. The S&P 500 is in a similar boat, up 0.34% at 1796.6.

Next week we have the minutes of the last FOMC meeting to look forward to. This may give us a little insight into how the Fed viewed the impact of the government shutdown, but I doubt it will reveal much by way of the future intentions for tapering.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.