US shares off highs, but still up strongly

The US stock market has rallied on relief that a default crisis looks likely to be averted.

The Dow spiked earlier today after details finally emerged of a compromise deal between Senate leaders to end the government shutdown and raise the debt ceiling.

Financial shares advanced the most, with Bank of America and Wells Fargo gaining more than 2%, while Citigroup and JP Morgan both rose over 3%.

With under an hour to the close of share trading in New York, the main stock index benchmarks had pared their gains, but remained well into positive territory. The Dow and S&P 500 were both up around 1.1%, while the NASDAQ 100 rose just under 1%.

President Obama has indicated his approval of the bi-partisan deal, which reportedly should garner enough votes in the House of Representatives to pass, thus paving the way for the US federal government to reopen once more and forestall a default that would have posed grave risks to the global recovery.

The Fed’s Beige Book was released today and reported the US economy continues to grow at a ‘modest to moderate’ pace since the last report, although the rate of expansion slowed in four of the federal districts. Improvement in the job market was characterised as modest. Inflation remains subdued according to the report.

Given the economic softness described by the Beige Book, along with the general scarcity of economic data over the last few weeks plus the potential impact of the shutdown, it would appear a taper is off the table for the next FOMC meeting.

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.